现金与贸易的未来：创新如何增强韧性并驱动增长
作者： Soo Tat KUA，法国兴业银行亚太区环球交易银行业务负责人
现金清算、支付通道及营运资本融资的创新，正在重塑企业的风险管理模式与增长战略。
在当前充满不确定性的环境下，贸易流动不断变化、新技术颠覆已有商业模式，银行解决方案的重要性愈发凸显。现金管理和贸易融资是企业开拓新市场、探索创新金融方案的关键基础。
当前的不确定性环境提醒各行业企业审视财务基础，确保紧跟支付和交易银行领域的最新进展。
降低风险
过去十年，在现代技术改造支付系统和清算机制的同时，交易银行工具也在被持续增强，支付和收款的便利性达到前所未有的水平。
对企业而言，更快的资金清算可以降低交易对手风险敞口，从而降低贸易风险，使流动性管理更高效。
这些进展使原本需要数天的支付在数小时内完成，实现更高透明度、更强控制力以及更少差错。但实时化也将带来新挑战：网络风险、系统中断和日内流动性压力或快速升级。确保韧性与确保速度同样重要。
随着全球支付领域这场革命悄然持续演进，各行业企业需密切关注若干关键进展：
• ISO 20022的广泛采用——这一金融通信通用报文格式可以提升数据质量、互操作性和合规性。
• SWIFT的GPI追踪器现已连接逾1.1万家机构，实现跨境交易的“端到端透明”与加速。
• SWIFT的“异常处理与调查”计划（Exceptions and Investigations initiative）可减少人工后台操作，消除摩擦并提升效率。
• 即时支付兴起，数字钱包和账户间支付业务已在多个市场日渐成熟。亚洲引领趋势：印度统一支付接口（UPI）目前月处理超180亿笔交易。1
业务增长
支付与现金清算创新如果能为企业构建高效的根基，贸易与营运资本融资则可以为增长搭建支撑的框架。
应收账款和应付账款融资正在转型：平台现覆盖全球买家—卖家组合，提供定制化报告，甚至延伸至存货融资。金融科技企业首创的动态折扣解决方案，允许供应商自主选择收款时间，其资金来源依托买方企业的资产负债表，而非银行。同时，新兴的应收账款融资平台不断涌现，企业可将应收账款在平台上向多家资金方进行竞价融资，从而有效降低融资成本。
在融资多元化至关重要的当下，这些转变正逐步扩大流动性获取渠道。在贸易关税和贸易流动重构的世界中，营运资本解决方案将成为企业应对成本升高、交付周期拉长和开拓新供应链路径等挑战的关键。
下一波浪潮
现金与贸易核心金融基础设施的强化正在催生更具影响力的新一波创新。
稳定币和央行数字货币（CBDC）在一些国家或地区正作为传统清算的替代方案接受测试。由于交易在分布式账本实时清算，稳定币和CBDC可大幅降低结算风险、简化对账流程，并提升交易对手间透明度。区块链技术的深化应用或将推动新资产类别代币化，创造融资与投资新机遇。
法国兴业银行20232年推出USD CoinVertible，是首家发行美元锚定稳定币的大型金融机构。我们持续探索区块链结算重塑市场的可能。
应用编程接口（API）技术同样开启新的可能性。凭借API，企业现已能够利用更丰富的数据、直接对接银行通道，有时甚至绕过传统网络。未来，API将更为自动化与高效，帮助企业减少差错、管理复杂性，并借助现金与流动性管理，释放更大价值。
人工智能 (AI)的崛起
最具变革性的进展之一是AI在支付与交易银行生态系统的应用。AI已在多个场景落地，其更高价值的应用前景正逐步显现。
AI在支付与交易银行领域中的潜在应用包括：
• 在现金清算与支付领域，AI可更精准识别欺诈与异常，降低误报率（如制裁筛查场景）。
• 在支付领域，AI可自动实现货币兑换、减少差错并加速对账。
• 在流动性管理领域，AI可提升日内预测精度，助力银行与企业更高效地管理资金余额与融资需求。
• 在应收账款融资领域，AI可支持尽职调查、预测买家行为，甚至预判供应商融资需求。
数字化浪潮的加速演进，有望减轻企业对纸质文档的依赖——这一传统模式长期桎梏效率提升，企业也面临着欺诈风险。
法国兴业银行正携手贸易金融生态中的所有相关方，包括银行、企业、承运商、保险公司、金融科技公司、法律专业人士等，共同推动一场“数字大爆炸”式的转型，重点聚焦《电子可转让记录示范法》（MLETR）3的落实。这一转型不仅旨在解决纸质流程带来的效率低下、欺诈风险、操作错误及环境负担，更致力于应对盈利能力、竞争力和市场吸引力等更深层次挑战，推动构建一个更具韧性、面向未来的数字生态体系。随着可持续性标准不断提高，更智能的系统将成为提升供应链透明度的关键。
要把握此类创新机遇，企业首先需要夯实基础。现金管理与贸易金融的机遇在于：既要积极运用实时支付通道、应收账款平台等触手可及的现有工具，也要保持对新兴趋势的敏锐洞察。
1. https://www.pib.gov.in/PressNoteDetails.aspx?NoteId=154912&ModuleId=3
2. https://www.sgforge.com/societe-generale-forge-launches-coinvertible-the-first-institutional-stablecoin-deployed-on-a-public-blockchain/
3. MLETR ‘’Model Law for Electronic Transferable Records’’ adopted by UNCITRAL (2017)